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Los costos de endeudamiento del Reino Unido se disparan nuevamente a pesar de la intervención del Banco y el plan económico acelerado del gobierno

Los costos de endeudamiento del gobierno del Reino Unido han alcanzado los niveles más altos desde que el mes pasado el caos del mercado financiero desencadenado por el «mini-presupuesto» de Kwasi Kwarteng amenazó con provocar un colapso en los mercados financieros.

A pesar de los esfuerzos del Banco de Inglaterra y el Gobierno para tranquilizar a los inversores, las tasas de interés de los bonos del gobierno británico a 10 años subieron por encima del 4,5 por ciento el lunes.

El aumento en los rendimientos de los bonos, el costo de los préstamos, siguió a que el Banco declarara que duplicará a £ 10 mil millones la cantidad máxima de bonos que comprará diariamente para calmar los temores del mercado. El lunes compró otros 853 millones de libras esterlinas.

Los rendimientos de los gilts británicos a 20 y 30 años aumentaron casi 30 puntos básicos el lunes, acercándose a sus niveles durante lo peor de la caída del mercado provocada por el mini-presupuesto de Kwarteng y sumándose a una serie reciente de aumentos diarios.

Los planes de intervención del Banco están programados para finalizar el viernes, pero el Banco anunció que también estaba lanzando una facilidad temporal para ayudar a los bancos a aliviar las presiones de liquidez sobre los fondos de los clientes atrapados en las turbulencias que amenazaban a los fondos de pensiones.

Las operaciones de seguro de liquidez se extenderían más allá del final de esta semana e implicarán la aceptación de una gama de garantías más amplia de lo habitual, incluidos los bonos corporativos.

En un movimiento destinado a calmar los nervios de los inversionistas, Kwarteng dijo que adelantaría su plan fiscal a mediano plazo, incluida una explicación de cómo se pagarán los recortes de impuestos, del 23 de noviembre al 31 de octubre, con pronósticos presupuestarios independientes que serán publicado el mismo día.

La fecha más temprana permitirá al Banco comprender los planes fiscales y de gasto del Gobierno antes de que anuncie su próxima decisión sobre tipos de interés el 3 de noviembre.

FOTO DE ARCHIVO: La primera ministra británica, Liz Truss, y el ministro de Hacienda, Kwasi Kwarteng, visitan un sitio de construcción para un campus de innovación médica, el tercer día de la conferencia anual del Partido Conservador en el Centro Internacional de Convenciones de Birmingham, Gran Bretaña, el 4 de octubre de 2022. Stefan Rousseau /Piscina vía REUTERS/Foto de archivo
Liz Truss y su canciller Kwasi Kwarteng, cuyo minipresupuesto desató la agitación en los mercados financieros (Foto: Stefan Rousseau/Reuters)

También anunció que el experimentado funcionario del Tesoro, James Bowler, sería el nuevo alto funcionario del departamento, después de que los inversionistas se sintieran inquietos por el abrupto despido de su predecesor.

Según los informes, la primera ministra Liz Truss quería que un extraño fuera el funcionario principal del Tesoro, después de haber acusado al departamento de tener una política económica de bajo crecimiento “ortodoxa”.

El parlamentario Mel Stride, presidente del comité selecto del Tesoro, dijo que las medidas ayudarían a tranquilizar a los inversores y podrían conducir a menores aumentos de las tasas.

Susannah Streeter, analista senior de mercado de Hargreaves Lansdown, dijo que era un «intento doble de calmar los mercados».

LONDRES, INGLATERRA - 4 DE AGOSTO: El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, habla durante la conferencia de prensa del informe de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra, en el Banco de Inglaterra el 4 de agosto de 2022 en Londres, Inglaterra. El Banco de Inglaterra elevó las tasas de interés al 1,75%, un aumento del 0,5% y el mayor salto en 27 años. (Foto de Yui Mok-WPA Pool/Getty Images)
Las propuestas financieras del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, serán examinadas cuando se reúna el FMI (Foto: Yui Mok/WPA)

“Los formuladores de políticas y los políticos están claramente nerviosos por ver una repetición de la minicrisis financiera desatada tras la presentación de los planes de recorte y gasto de la administración Truss, y se están tomando nuevas medidas para tratar de reparar el daño”.

Ella dijo que “todavía había mucho escepticismo sobre los planes del Gobierno justo cuando Kwasi Kwarteng se prepara para dirigirse a la conferencia anual del Fondo Monetario Internacional, donde sus políticas se establecen para un nuevo escrutinio”.

Sin embargo, los analistas no estaban convencidos. “Se avecinan muchos eventos de riesgo”, dijo Pooja Kumra, estratega senior de tasas europeas de TD Securities. «Los mercados estarán atentos a todas y cada una de las subastas».

Antoine Bouvet, estratega de ING, dijo que la baja aceptación de la línea del banco sugería que la reducción del riesgo por parte de los fondos de pensiones había sido limitada hasta la fecha y que el banco central quería demostrar que podía desplegar más apoyo.

“Cuanto más nos acerquemos al viernes, más títulos se venderán”, dijo. «El panorama general es que el funcionamiento del mercado de los gilt aún se ve afectado».

Los mercados de divisas tampoco encontraron consuelo con la caída de la libra esterlina a 1,105 dólares.

Se espera que tanto el canciller como el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, se enfrenten a un escrutinio minucioso de sus respectivos planes en el Reino Unido en Washington esta semana cuando los líderes económicos mundiales se reúnan para reuniones organizadas por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.

Ambos hombres estarán bajo presión para explicar cómo funcionarán los planes económicos del Reino Unido en medio del impacto en la economía global de la pandemia, la alta inflación y la invasión de Rusia a Ucrania.

El mes pasado, el FMI dijo que el impulso del gobierno para el crecimiento económico y los intentos del Banco de Inglaterra para controlar la inflación estaban trabajando uno contra el otro.

El Sr. Kwarteng también enfrentará preguntas sobre los planes de financiación del Gobierno que se espera que muestren un agujero de 60.000 millones de libras esterlinas en las finanzas de la nación.

Los críticos dicen que el manejo de la crisis por parte del Canciller ha resultado en que el Reino Unido se convierta en una fuerza desestabilizadora en los mercados financieros internacionales.

Oliver Barker

Nació en Bristol y se crió en Southampton. Tiene una licenciatura en Contabilidad y Economía y una maestría en Finanzas y Economía de la Universidad de Southampton. Tiene 34 años y vive en Midanbury, Southampton.

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